Keď sa zintenzívni vyčistenie kapacity FV, príde zlomový bod cien komponentov čoskoro?
zdroj: pv-news
Fotovoltický priemysel má podľa očakávania opäť hlavu v smútku.
Priemyselný reťazec je takmer úplne v červených číslach, ale je v rámci očakávaní
9. júla mnohé spoločnosti zverejnili svoje prognózy výkonnosti jednu za druhou. Je vidieť, že od kremíkových materiálov po kremíkové doštičky, od článkov po moduly je celý priemyselný reťazec takmer v červených číslach. Slabá výkonnosť fotovoltaického priemyselného reťazca je však tiež v rámci očakávaní.
Dôvodom poklesu výkonnosti je najmä pokles cien produktov na pozadí nadmernej kapacity a nerovnováhy medzi ponukou a dopytom.
Podľa údajov InfoLinku v roku 2023 klesne cena kremíkových materiálov asi o 70 %, cena kremíkových doštičiek a článkov asi o 60 % a cena modulov asi o 50 %. Vstupom do roku 2024 sa táto situácia nezlepšila. Podľa údajov z Silicon Industry Branch v prvom polroku tohto roka klesla cena kremíkových materiálov a kremíkových doštičiek takmer o 40 %.
Podľa výskumnej správy Guojin Securities k 26. júnu ceny hustých materiálov typu P/tyčinkového kremíka typu N/granulovaného kremíka typu N klesli na 34 600/40,000/36 500 juanov /tonu, čo naďalej klesalo pod hotovostné náklady podnikov.
Inými slovami, na základe cenového trendu kremíkových materiálov možno predpovedať prevádzkové podmienky podnikov fotovoltaického priemyselného reťazca.
V podstate vopred zareagoval aj kapitálový trh.
Ku koncu júna 2024 index fotovoltického priemyslu klesol na 2034,41 bodu, čo predstavuje medziročný pokles o 25 %, čo je nové minimum za posledné tri roky. Otázkou teda je, kde je „fotovoltaické dno“ a kedy príde cenový inflexný bod?
Prebieha reforma na strane ponuky a cenový inflexný bod príde čoskoro
Podľa údajov Energetického úradu v máji tohto roku bola nová inštalovaná kapacita fotovoltiky v krajine 19 GW, čo predstavuje medziročný nárast o 48 % a medzimesačný nárast o 32 %; za prvých päť mesiacov tohto roka bol nový inštalovaný výkon fotovoltiky v krajine 79,15 GW, čo predstavuje medziročný nárast o 29 %. Vysoké tempo rastu si zároveň udržali aj údaje o exporte fotovoltiky. V prvých štyroch mesiacoch tohto roka sa medziročný rast exportu komponentov udržal nad 20 %.
Kapitálový trh sa vždy obával, že fotovoltické spoločnosti stratia zámorské trhy v dôsledku geopolitických vplyvov. Podľa situácie v posledných mesiacoch sa však táto obava zdá byť zbytočná.
Je pravda, že zámer európskych a amerických krajín obmedziť fotovoltaické produkty mojej krajiny je veľmi zrejmý. Pokiaľ však výhody čínskych fotovoltaických spoločností zostanú neobmedzené, lokálna výrobná kapacita v Európe a Spojených štátoch je stále nedostatočná a trend fotovoltiky ako hlavného nástroja na úsporu energie a znižovanie emisií zostane nezmenený, potom neexistuje spôsob, ako zásadne zastaviť čínske fotovoltaické spoločnosti.
Podľa predpovedí trhu bude celosvetová nová inštalovaná kapacita fotovoltiky v roku 2024 stále dosahovať 450 GW, čo predstavuje medziročný nárast približne o 20 %; podľa cieľov Parížskej klimatickej dohody bude musieť globálna kumulatívna inštalovaná kapacita v roku 2030 prekročiť 5 400 GW a stále existuje obrovský priestor na expanziu.
Jedným slovom, či už ide o domáci alebo zámorský trh, nie je problém s konečným dopytom a „množstvo“ zostáva stabilné a stúpa!
Hlavnou otázkou je stále ponuka, teda „cena“.
V júni tohto roku vydala Národná energetická správa správu, aby primerane usmernila výstavbu a uvoľnenie výrobných kapacít fotovoltaických elektrární, aby sa zabránilo opakovanej výstavbe nízkovýkonných výrobných kapacít. Zo súčasného politického hľadiska je ďalším zameraním vlády vytvorenie jednotného národného trhu a regulácia správania miestnych samospráv pri podpore investícií. Ministerstvo priemyslu a informačných technológií zároveň 9. júla vydalo na pripomienkovanie návrh špecifikácií riadenia a opatrení pre priemysel fotovoltaickej výroby, ktorým sa spresnili predpisy o procesnej technológii, využívaní zdrojov a spotrebe energie pri výrobe fotovoltaiky, a požiadavky sú prísnejšie ako vo verzii 2021. Očakáva sa, že nízkoprahová a začarovaná konkurencia v budúcnosti prejde zásadnými zmenami.
V porovnaní s politickým usmernením sú však trhové faktory tiež kľúčom k zúčtovacej kapacite.
Spoločnosť Zhongyuan Securities to vo svojej výskumnej správe vysvetlila takto:
"Integrovaní výrobcovia vo všeobecnosti odstavujú niektoré výrobné linky a znižujú prevádzkovú rýchlosť. Očakáva sa, že znižovanie zaťaženia podnikov bude pokračovať aj v druhej polovici roku 2024 a najskôr budú eliminovaní výrobcovia tretieho a štvrtého radu so slabšou kapitálovou silou." "
Guojin Securities tiež vyjadril podobný názor:
"Súčasná cena kremíkového materiálu klesla pod hotovostné náklady celého odvetvia. Očakáva sa, že prepojenie s kremíkovým materiálom čoskoro spustí proces zrýchleného odstavenia, mesačnej rovnováhy ponuky a dopytu, dopĺňania zásob v strednom a nadväzujúcom smere a ceny dno.
Jedným slovom, cenový inflexný bod čoskoro príde.
Tongweiovo sprisahanie: musí sa vyčistiť výrobná kapacita
Ako už bolo spomenuté, konečný dopyt po fotovoltaike stále rastie. V strednodobom a dlhodobom horizonte, pokiaľ sa trend fotovoltiky ako hlavného nástroja na úsporu energie a znižovanie emisií nezmení, fotovoltika bude stále rastúcim odvetvím.
Preto pre podniky záleží na tom, kto môže prežiť toto kolo koryta.
Súdiac podľa aktuálnej situácie, situáciu v iných linkách možno nie je ľahké povedať, no na úrovni kremíkového materiálu má Tongwei Co., Ltd. stále veľkú šancu vyhrať.
V roku 2023 bude predaj vysoko čistého kryštalického kremíka spoločnosti Tongwei Co., Ltd. 387,000 ton a jej podiel na globálnom trhu presiahne 25 %, čo bude prvé miesto v mnohých po sebe nasledujúcich rokoch. Podľa plánu do konca roku 2024 dosiahne výrobná kapacita kremíkového materiálu v Tongwei 850,000 ton a do roku 2026 sa ďalej zvýši na 1 milión ton.
V roku 2023 klesli priemerné výrobné náklady vysoko čistých kremíkových produktov spoločnosti Tongwei Co., Ltd. na 42,000 juanov/tonu a očakáva sa, že ich náklady budú v budúcnosti naďalej klesať, pretože nová výroba kapacita je uvedená do výroby.
Preto sprisahanie Tongwei Co., Ltd. je: rozširovať výrobu proti trendu a čakať, kým toto kolo fotovoltaických minim, spoliehajúc sa na výrobnú kapacitu a nákladové výhody, ďalej zvyšovať podiel na trhu a upevňovať vedúcu pozíciu spoločnosti.
Samozrejme, kľúč k úspechu spočíva v technickej a finančnej sile spoločnosti.
Najprv si povedzme o technickej sile.
Ako všetci vieme, batérie typu N sú rozdelené do troch hlavných technických trás: TOPCon, heterojunction HJT a XBC. Hoci je TOPCon všeobecne považovaný za mainstreamové riešenie novej generácie, jeho konkurencia s HJT nekončí. Navyše, z dlhodobého hľadiska priťahuje veľkú pozornosť trhu aj nové riešenie tenkovrstvovej batérie s perovskitom ako jadrom.
Všimnite si, že spoločnosť Tongwei Co., Ltd. sa rozhodla vyvinúť vyššie uvedené technické cesty paralelne. Okrem TOPConu Tongwei preskúmal a dosiahol výsledky v technických oblastiach ako HJT, THL, XBC a perovskit.
29. mája spoločnosť Tongwei Co., Ltd. Fotovoltaické technologické centrum oznámila Cloth, certifikovanú autoritatívnou organizáciou Nand, v štandardnej veľkosti 2384*1303, maximálny výstupný výkon modulu THC210 vyvinutého spoločnosťou Tongwei dosiahol 765,18 wattov a fotoelektrický účinnosť konverzie dosiahla 24,63 %, čím opäť prekonala výkonový rekord modulu THC. V oblasti pokrokovej technológie dosiahlo laboratórium perovskitových stohovaných batérií zriadené spoločnosťou Tongwei účinnosť 31,68 % na základe dvojstupňovej perovskitovej/kremíkovej stohovanej batérie s veľkým zamatom, ktorá je na špičkovej úrovni v tomto odvetví.
Hovorme o finančnej sile.
Pobočka Silicon Industry Branch vydala 12. júna dokument, v ktorom sa uvádza, že v súčasnosti existuje 19 domácich spoločností na výrobu polysilikónu, z ktorých 15 začalo s údržbou a odstávkou a plán výroby v júni klesol o viac ako 30000 ton medzimesačne.
Je zrejmé, že mnohé spoločnosti sú trochu preťažené.
Tongwei má však stále viac jedla v rukách.
Od roku 2021 do roku 2023 dosiahne Tongwei Co., Ltd. celkový zisk 6,636 miliardy USD, čo je ďaleko pred domácimi fotovoltaickými spoločnosťami. Inými slovami, spoločnosť môže plne využiť naakumulované zisky na vyrovnanie strát počas poklesu odvetvia. Ku koncu marca 2024 mali akcie Tongwei účtovný fond vo výške približne 4,858 miliardy USD, ktorý môže pokryť kapitálové výdavky na celý rok. Okrem toho je pomer dlhu k aktívam spoločnosti nižší ako 60 %. Ak sa vylúči vplyv zmeniek a konvertibilných dlhopisov, toto číslo je v skutočnosti nižšie.
Jedným slovom, Tongwei verí, že výrobná kapacita musí byť uvoľnená a fotovoltaický priemysel musí byť „posledný, ktorý stojí“, a on, spoliehajúc sa na náklady, technológie a finančné výhody, musí zostať posledný.
Zhrnutie
Mnoho ľudí môže povedať, že akcie Tongwei sú hazardné hry, ale v skutočnosti to tak nie je.
Z dlhodobého hľadiska prejde fotovoltika cyklom takmer každých 5 rokov. O Tongweiovi ako o veteránovi, ktorý zažil 20 rokov krstu, sa dá povedať, že sa dobre orientuje vo vývojových zákonitostiach fotovoltaiky a presne vidí každý krok.
Fotovoltika je typickým odvetvím s cyklickým rastom. Pokiaľ má priemysel perspektívu rozvoja, nadbytočná kapacita nakoniec zmizne. Strana ponuky bude prekrytá samotnou technologickou inováciou, aby sa podporilo odstránenie zaostalých výrobných kapacít a potom sa priemyselný reťazec realizoval na vyššiu úroveň.
Čo sa týka fotovoltického priemyslu, byť príliš optimistický alebo príliš pesimistický je chyba. Pre dlhodobých ľudí takzvaný cyklus nie je nič iné ako boj s monštrami a vylepšovanie. Pre Tongwei Co., Ltd., zakaždým, keď prežije cyklus, podiel spoločnosti na trhu a ziskovosť dosiahnu novú úroveň.