Diferenciácia trhu s fotovoltaickými modulmi v Číne sa zintenzívni

V 2. marci 0 25, trh s fotovoltaickými modulmi v Číne vykazoval významný trend diferenciácie. Podľa hodnotenia Benchmark Opis sa cena FOB modulov TopCon zvýšila o 1,14% za piaty po sebe nasledujúci týždeň, zatvorenie na US $ {0}}}}. US $ 0. 085-0. 093/w; Zatiaľ čo cena modulov PERC zostala stabilná, s priemernou cenou FOB 0,085 USD/W a trhové transakcie sústredené v rozmedzí 0 USD $ 0. 082-0. 088/W. Toto kolísanie cien znamená, že fotovoltaický priemysel vstúpil do nového cyklu v rámci duálnych účinkov politiky a technologickej iterácie.

Hlavná hnacia sila zvýšenia cien pochádza z „zhonu na inštaláciu“ na domácom distribuovanom fotovoltaickom trhu. Podľa politických požiadaviek Národnej správy energetiky si priemyselné a komerčné distribuované projekty spojené s mriežkou pred 30. aprílom môžu zachovať plné dotácie na mriežke, zatiaľ čo nové projekty vložené do výroby po 31. máji musia prejsť trhovými transakciami s ponúkaním ponúk. Stimulované obdobím okna politiky, projektové strany zrýchlili výstavbu, čo v apríli vedie výrobu komponentov, aby sa zvýšila o viac ako 30% mesačne na 55-56 GW. Medzi nimi majú komponenty TopCon na distribuovanom trhu mieru penetrácie viac ako 60% kvôli svojim výhodám, ako je vysoká účinnosť konverzie a nízka miera útlmu, čím sa stáva hlavnou silou tohto kola výbuchu dopytu.

Z hľadiska prenosu dodávateľského reťazca viedlo špecifický dopyt spoločnosti TopCon po kremíkových doštičkách G12R k prísnej dodávke produktov tejto špecifikácie s týždenným zvýšením ceny o 3,91%. V segmente batériových buniek sa transakčná cena monokryštalických batérií TopCon vyskočila z CNY 0. 27/w na CNY 0. 31/W, zvýšenie o 14,8%. V segmente komponentov priemerná cena distribuovaných komponentov TopCon prekročila CNY {{1 0}}. V dôsledku tlaku nadmernej kapacity však cena komponentov PERC zostala nízka, najmä v centralizovaných elektrárňach a zámorských trhoch.

Za diferenciáciou na trhu je fotovoltaický priemysel zaznamenaný duálnu hru technológie a nákladov. Komponenty spoločnosti TopCon majú dominantnú pozíciu v zhone na inštaláciu s ich mastnou výrobnou zrelosťou a nákladovými výhodami; Zatiaľ čo komponenty HJT je stále ťažké nahradiť vo veľkom rozsahu v krátkodobom horizonte v dôsledku ich vysokých nákladov (priemerná cena CNY {{0}}. 86/w). Rozdiel v podnikových stratégiách je tiež významný: JA Solar sa ujal vedenia pri zabezpečovaní trhu prostredníctvom dvoch zvýšení cien (kumulatívne zvýšenie CNY 0. {03-0. 04/W), zatiaľ čo vedúce spoločnosti ako Longi Green Energy a Trina Solar prijali „predbežnú zvýšenie“ a citovo sa postupne zúžilo na Cny 0. Táto diferenciácia pramení z kompromisu spoločností medzi peňažnými tokmi a podielom na trhu: JA Solar venovala viac pozornosti zotaveniu zisku po obrovskej strate CNY 4. 86 miliardy v roku 2024; Zatiaľ čo iné spoločnosti sa snažili stabilizovať očakávania priemyslu prostredníctvom cenového prepojenia.

Výkonnosť regionálneho trhu je tiež nerovnomerná. Domáce distribuované projekty sú „prehriaté“ z dôvodu stimulu politiky a ceny komponentov v krátkodobom horizonte prekročili CNY {{{{}}}}}}. Zahraničné trhy ukazujú známky oživenia: Ceny európskych komponentov sa odrazili a dopyt po dovoze Indie vzrástol v dôsledku nedostatočnej miestnej ponuky, čo ďalej zhoršuje napätie v globálnom dodávateľskom reťazci.

V krátkodobom horizonte bude cena fotovoltaického priemyselného reťazca stále ovplyvnená obdobím okna politiky. Trendforce predpovedá, že dopyt po kremíku materiál sa v apríli ďalej zvýši a ceny môžu prekročiť CNY 45/kg; Kremíkové doštičky sa môžu zvýšiť o 3,5% v dôsledku prísnej ponuky a dopytu 21 0 rn produktov; Ceny buniek sa prenášajú s dopytom po module a modely Topcon G12R sa zvýšili o 6,67% mesačne. Ceny modulov môžu dosiahnuť vrchol v máji a očakáva sa, že priemerná cena distribuovaných projektov zasiahne 0,85/w CNY, ale musíme byť ostražití, pokiaľ ide o riziko oneskorenia projektu spôsobené nákladovým tlakom v nasledujúcom prúde.

V strednodobom a dlhodobom horizonte bude fotovoltaický priemysel čeliť viacerým výzvam. Po prvé, po tom, čo dividenda politiky zmizne, je kľúčom, či môže dopyt pokračovať. Po júni sa distribuované projekty plne vstupujú do trhového ponuky a zvýši sa zložitosť výpočtu výnosov, čo môže potlačiť určité požiadavky na inštaláciu. Po druhé, stále existuje riziko nadmernej kapacity. Aj keď kremíkové materiály a kremíkové doštičky v krátkodobom horizonte zmiernili tlak na dodávku prostredníctvom sebadisciplíny a regulácie, ročná výrobná kapacita stále presahuje dopyt o 30%. Ak je dopyt nižší, ako sa očakávalo, ceny môžu byť opäť pod tlakom. Okrem toho sa so zrýchlením iterácie technologickej trasy bude konkurencia medzi TopCon a HJT presunúť na rozsiahle zníženie nákladov a zlepšenie efektívnosti a proces industrializácie nových technológií, ako sú BC a Perovskite, ovplyvní aj priemyselné prostredie.

Toto kolo zvýšenia cien na fotovoltaickom trhu v roku 2025 je v podstate výsledkom spoločného pôsobenia politiky a aktualizácie technológie. Zvýšenie cien komponentov TopCon nie je len uznávaním vysokoúčinnej technológie na trhu, ale aj krátkodobým prejavom nesúladu medzi ponukou a dopytom v priemyselnom reťazci. V prípade podnikov je potrebné nájsť rovnováhu medzi krátkodobými ziskami a dlhodobým usporiadaním a urýchliť globálne usporiadanie a technologické inovácie; Pre investorov je potrebné venovať pozornosť rytmu implementácie politiky, pokroku v oblasti povolenia a vývoja vývoja technologických trás. Keďže fotovoltaický priemysel sa postupne presúva z „trhu politiky“ na „trhový trh“, racionálne ceny a technologické prielomy sa stanú hlavnou hnacou silou zdravého rozvoja tohto odvetvia.